养殖、畜牧业的过去、当下与未来,从来都离不开饲料这一小小角色的发挥。 随着智慧农业、科技农业风潮盛放,传统农业的上下游各个端口都迎来了全新的剧变,畜牧养殖业的“衣食住行”中潜藏的风口被逐一挖掘,饲料这个赛道虽然常常被忽略,但它却是行业最为基础的存在。 本文聚焦于畜牧养殖行业“食”之饲料,试图从政策导向、市场格局和投资动向这三大视角出发,对饲料行业现状进行分析。具体内容包括: 一、定位转变:从饲料产业到农业生产性服务业布局 二、行业洗牌:释放规模优势、掌握核心技术尤为关键 三、投

来源:By Eric Zhang     2023-09-18 11:51:43

养殖、畜牧业的过去、当下与未来,从来都离不开饲料这一小小角色的发挥。

 

随着智慧农业、科技农业风潮盛放,传统农业的上下游各个端口都迎来了全新的剧变,畜牧养殖业的“衣食住行”中潜藏的风口被逐一挖掘,饲料这个赛道虽然常常被忽略,但它却是行业最为基础的存在。

 

本文聚焦于畜牧养殖行业“食”之饲料,试图从政策导向、市场格局和投资动向这三大视角出发,对饲料行业现状进行分析。具体内容包括:

 

一、定位转变:从饲料产业到农业生产性服务业布局

二、行业洗牌:释放规模优势、掌握核心技术尤为关键

三、投资新机:并购多发、生物环保型饲料广受青睐


一、定位转变:从饲料产业到农业生产性服务业布局


饲料,是指经工业化加工、制作的供动物食用的产品,包括单一饲料、添加剂预混合饲料、浓缩饲料、配合饲料和精料补充料。饲料添加剂,是指在饲料加工、制作、使用过程中添加的少量或者微量物质,包括营养性饲料添加剂和一般饲料添加剂。
 
饲料业是支撑现代畜牧水产养殖业发展的基础产业,是关系到城乡居民动物性食品供应的民生产业,是包含饲料加工、饲料原料、饲料添加剂、饲料机械等在内的产业体系。2002年7月31日,农业部发布的《关于促进饲料业持续健康发展的若干意见》指出,经过20多年的改革与发展,我国饲料业已经形成门类比较齐全、功能比较完备的产业体系。
 
饲料的生产原材料为玉米、豆粕等农作物,饲料的产出服务于畜牧养殖。可以说,农业的发展与饲料行业的发展密切相关。在此后的政策发布中,饲料业的发展重心经历了多元的变化:

然而,饲料业发展仍存在着一些亟待解决的问题:饲料产业结构和生产布局不够合理,饲料原料的质量和生产能力有待提高,饲料业的标准体系、监测体系和安全监管体系不够健全,饲料添加剂质量及使用存在安全隐患等。近几年,农业部等多部门陆续印发了支持、规范饲料行业的发展政策,以下是其中重点内容梳理:
 
由上述两个表格可见,二十余年来,饲料业的规划建设历经了从“产品达标”、“产量提升”、“利用效率提高”到“行业服务性功能增强”的一步一脚印。饲料及饲料行业在农业中的功能定位愈发清晰。这也为行业的下一步发展指明了方向,促进饲料研发生产的提质增效,完成畜牧养殖业健康发展的重要托底工作。

二、行业洗牌:释放规模优势、掌握核心技术尤为关键


根据中国饲料工业协会数据,2022年全国饲料产量30223.4万吨,已成为全球最大的饲料生产国。近几年,国内饲料行业产量连续多年处于小幅但稳定增长的态势,在2019年(-3.7%)受非洲猪瘟出现,生猪产能下滑和国际贸易形势变化等影响下降之后,在2020(10.4%)、2021(16.1%)两年又出现了较大幅度的恢复性增长,并在2022年(3%)呈现出增速放缓的趋势。

从销售额来看,2022年全国饲料工业总产值13168.5亿元,比上年增长7.6%;总营业收入12617.3亿元,增长8.0%。其中,饲料产品、饲料添加剂产品和饲料机械产品产值占比分别为89.8%、9.6%和0.6%。
 
饲料业务的主要经营环节包括技术研发、原料采购、生产加工、销售服务,通常简称为“技、采、产、销”除现有业务的提升创新,部分企业也开始尝试全产业链布局,包括向上游的原料种植与贸易环节延伸,和向下游的养殖环节、屠宰与深加工环节延伸。
 
生产端,根据所包含营养成分的范围饲料,可分为预混料、浓缩料、配合料(或称全价料),其中配合料(92.7%)占比最大。按照饲喂动物的不同,饲料也可分为猪料、禽料、水产料和反刍料,其中猪料(46%)与禽料(41%)占比较大。

饲料原料成本通常占饲料总成本的80-90%掌握原材料采购上的优势与话语权是企业成功的关键要素之一。除成本外,兼顾营养需求也很重要。原料类型成百上千,由此形成的配方组合更是成千上万,企业需要根据特定时期不同原料的营养含量、成本,设计出满足特定营养需求、同时成本最低的配方。
 
“饲料行业科技创新的发展非常迅速,在推动饲料工业现代化中发挥关键作用的同时,也引领着畜牧业现代化发展。”中国饲料工业协会常务副会长兼秘书长王宗礼表示。
 
饲料营养价值快速评定技术、以酶工程技术为核心的合成生物学及代谢工程等新技术、微生物发酵技术推动了生物环保型饲料的发展,在水产料方面出现了由沉性颗粒料向浮性膨化料的升级,在其他品类上也都出现了根据饲喂阶段越来越细分的料种。减抗替抗、养分调控、精准饲喂、健康养殖成为政策与技术合力催生的行业新风尚。
 
2013年到2019年,我国饲料企业的数量从10000多家下降到7800余家。非洲猪瘟更是加速了行业的洗牌与整合,中小饲料企业本身在技术、生物安全等各方面相比大企业具有短板,在销售中又以家庭农场、小规模散养户为主要客户,抗风险能力较弱。
 
去年,国内有6家企业的饲料年产量超过1000万吨当前饲料行业竞争激烈,以业内龙头企业如新希望六和、海大、牧原、双胞胎、正大、温氏、力源、禾丰等组成的行业格局基本形成。
 
从各大企业年报总结来看,最大规模能够带来强大的议价能力和资源整合能力,而供应链管理能力能够带来领先的原料成本。要在饲料行业站稳脚跟,释放规模优势、掌握核心技术尤为关键。

三、投资新机:并购多发、生物环保型饲料广受青睐


根据35斗对IT桔子、烯牛数据等平台所公开的行业投融资数据,从1988年至2023年,饲料行业有记录的累计投融资并购事件多达600多条。
 
以近几年情况为例,2020至2022的年均融资次数保持在20次左右,与农业其他热门赛道相比,饲料行业的融资进展整体处于“量小”、“稳定”状态但从融资轮次来看,大部分都处于A轮及以前阶段,以早中期投资为主资本市场出手较为谨慎,下表是整理的B轮及以后的融资情况。

站在这一领域的创业者和投资人也在认真思考,饲料领域当前还有哪些重点值得关注?
 
从行业最新动向来看,2023年上半年融资仅10余起,最高融资金额高达5.6亿美元值得注意的是其中并购事件达4起。从这些项目中或许能窥见一丝行业发展新机。
 
首先,饲料行业在加速迭代中朝着资源更加集中、标准更加规范的市场格局发展,而并购无疑是加快这一迭代的催化剂。从今年发生的4起收购事件来看,嘉盟生物、网岭伍零贰、潭牛饲料、盐城九洲均为畜牧养殖行业的专业饲料研发、生产、销售提供商,发展模式较为单一。
 
而收购方联泰生物、新五丰、罗牛山集团、天马科技则均为集畜禽养殖、种苗育种、肉食品加工、饲料生产、产品销售于一体的大型企业,其中不乏国资企业和上市集团。其产业链布局贯穿畜牧养殖行业的上、中、下游,收购本身是一种头部企业拓展集团业务、向后一体化的战略手段。
 
例如,新五丰是一家生猪养殖加工的全产业链服务商;罗牛山集团此前投过潭牛文昌鸡,海南一家家禽饲养提供商。天马科技是一家集特种水产业、畜牧业、海洋食品和海洋种业融合发展的大型现代渔牧集团化企业,是中国饲料工业协会副会长单位,于2017年在上交所主板挂牌上市。
 
其次,从单次高额投资项目来看,国联水产高达5.6亿美元的融资金额来自跨国资金Public Investment Fund,沙特阿拉伯政府的主权财富基金,主要关注电信、航空航天、新能源、绿色技术和安全
 
播恩集团今年3月7日在深交所主板敲钟上市,这一成功除规模效应的显现之外,也给行业释放出加强重视生物技术研发、营养、绿色安全等要素的新信号。据了解,播恩集团是国内第一批率先提出以生物科技提升饲料行业的企业,北辰饲料、网岭伍零贰、中科天华、茵塞普等被投企业也均专注于有机饲料、生物环保型饲料的研发。
 
此外,“科技含量”越高的企业更容易被投这一铁律在饲料行业也十分适用。
 
投资方如德元九和主业与饲料乃至畜牧养殖毫不相关,但十分关注高科技领域投资和科技成果转化。XBOTPARK基金是一家专注于机器人及智能硬件相关领域投资的创业孵化基金,重点布局工业4.0、交通物流、智能家居、消费类硬件、大健康等方向。
结语


近年来,世界各国相继出台“禁抗”政策以限制抗生素添加剂的使用。农业农村部公布《兽用抗菌药使用减量化行动试点工作方案(2018—2021 年)》,推广兽用抗菌药使用减量化模式。自2020年7月1日起,饲料生产企业停止生产含有促生长类药物饲料添加剂(中药类除外)的商品饲料,我国饲料行业正式进入无抗时代。
 
生物发酵饲料作为目前替代抗生素的主要产品之一,成为了当前饲料行业研究开发的重点。
 
它可通过饲料中含有的有益微生物和生物活性物质,抑制或排除有害微生物,同时通过发酵技术提高饲料中粗纤维和蛋白质的消化利用率,改善畜禽产品品质,提高肉制品适口性,并减少畜禽粪氮、粪磷的排放量以及有害细菌残留等。
 
近年来,国家产业政策大力支持生物饲料的发展,将其作为战略性新兴产业中的生物产业重点产品之一,这也指明了饲料行业可预见的发展趋势。
 
同时,饲料行业还受到上下游产业的深刻影响。养殖业的周期性特征会影响饲料需求,国家粮食政策、国际贸易往来、国际局部战争、市场供求关系、运输条件、气候及其他自然灾害等多种因素也不同程度地影响着饲料原材料的成本价格。
 
玉米、豆粕、鱼粉、维生素、乳清粉等是饲料的主要材料来源,其中鱼粉、豆粕上游原料大豆主要依赖进口。因此,调整优化饲料配方结构,促进玉米、豆粕减量替代也是顺应国家政策呼吁和市场指引的关键突破方向。
 
随着畜牧养殖业的规模化和精细化程度逐步提高,饲料在动物营养研究、配方技术、生产工艺、质量控制方面有了更高的要求,要保持长期领先能力,需要业内企业在包含括饲料产品配方技术、生物发酵技术、膳食纤维技术等在内的核心研发能力上的持续深耕。

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